تفاوت‌ دای و تتر؛ کدام استیبل کوین برای سرمایه گذاری مناسب‌تر است؟

خلاصه مطلب

فرق dai و usdt در چیست؟ بررسی تفاوت دای با تتر و آشنایی با ویژگی هر دو استیبل کوین محبوب بازار برای کاربران ایرانی.

با شنیدن واژه استیبل کوین (stablecoin)، اولین کلمه‌ای که به ذهنمان می‌رسد، تتر (tether) است. اما در کنار تتر و دیگر استیبل‌کوین‌های متمرکز، استیبل کوین محبوب غیرمتمرکز دیگری یعنی دای (dai) نیز مزایای متعددی برای کاربران بازار رمزارز به همراه دارد؛ به‌ویژه در روزهای اخیر نام این رمزارز را بیش از گذشته در بین فعالان ایرانی بازار می‌شنویم. دلیل این موضوع نیز محدودیت‌های متعدد بر روی بازار تتر-تومان از سوی بانک مرکزی و نیز انتشار شایعاتی در مورد مسدود شدن تترهای متعلق به کاربران ایرانی در دو شبکه ترون و اتریوم از سوی شرکت Tether Limited هستند.

از سوی دیگر، ارز دیجیتال تتر، سال‌هاست که در جامعه بین‌المللی کریپتوکارنسی نیز با انتقادات نسبتا شدیدی درخصوص مدیریت متمرکز، شفافیت تراکنش‌ها و احتمال مواجهه آن با قوانین رگولاتوری از سوی دولت‌ها مواجه است. بسیاری از کاربران نیز استفاده از استیبل کوین دای را به‌عنوان یک راه‌حل و جایگزین مطمئن‌تر برای تتر مطرح کرده‌اند.

فرصت مطالعه ندارید؟ نسخه صوتی را گوش دهید! (تولید شده با AI)

در این مقاله و با هدف ارائه یک مقایسه کامل، به بررسی موارد مهم تفاوت دای و تتر پرداخته‌ایم. در پایان این شما هستید که باید با توجه به نیازها و اولویت‌های خود در مورد استفاده از هریک از آنها تصمیم بگیرید. صرافی ارز دیجیتال والکس بازار معاملاتی هر دو رمزارز را فراهم کرده است.

ثبت نام و احراز هویت در والکس

آشنایی با استیبل کوین دای

DAI اولین ارز دیجیتال غیرمتمرکز و با پشتوانه وثیقه است که تلاش می‌کند با قفل کردن سایر دارایی‌های دیجیتال (مبتنی بر شبکه اتریوم) در قراردادهای هوشمند غیرقابل دسترس، ارزش یک به یک را با دلار آمریکا ثابت نگه دارد. ارز دای بر خلاف سایر ارزهای دیجیتال که توسط شرکت‌ها و نهادهای متمرکز اداره می‌شوند، محصول یک نرم‌افزار منبع باز غیرمتمرکز به نام Maker Protocol است که روی بلاک چین اتریوم اجرا می‌شود. DAI ارزش خود را توسط بدهی‌های وصول شده به اتر و دیگر رمزارزها حفظ می‌کند. این ماهیت غیرمتمرکز استیبل کوین دای باعث شده در شرایط بحرانی مثل بسته شدن بازار تتر/تومان، اخیراً بین کاربران ایرانی محبوبیت بیشتری پیدا کرده است.

مزایای استیبل کوین دای

ارز DAI در حال حاضر، پس از تتر و USDC سومین استیل کوین برتر بازار از نظر مارکت کپ است. ویژگی‌های منحصربه‌فرد دای به شرح زیر هستند:

حاکمیت غیرمتمرکز:مهم‌ترین مزیت استیبل کوین دائو به واسطه اداره آن توسط پروتکل غیرمتمرکز میکر محقق شده و امکان کلاه‌برداری و نیز مواجه شدن با محدودیت‌های نهادهای متمرکز را به‌خوبی کاهش می‌دهد.

شفافیت بالا: قراردادهای هوشمند پروتکل میکر با خود شفافیت هرچه بیشتر و امکان حسابرسی‌های امنیتی دقیق توسط نهادهای مستقل را به همراه آورده‌اند.

امکان درآمدزایی غیرفعال: پروتکل Maker، به دارندگان توکن MKR اجازه شرکت در رای گیری‌های جامعه خود را می‌دهد. در ازای شرکت در جامعه، این پروتکل به شرکت‌کنندگان استیبل کوین DAI پاداش می‌دهد.

استقلال مالی با نوسانات بسیار کم.: DAI ارزی با ثبات قیمت و نوسانات بسیار پایین است که به کاربران اجازه می‌دهد بر اساس نیازشان، ارز DAI را تهیه کنند. نقدینگی ارز دای توسط اتریوم تضمین می‌شود که به استقلال مالی این ارز کمک بسیاری می‌کند.

اکوسیستم پیشرفته: ارز DAI در حال حاضر در بیش از ۴۰۰ پلتفرم مختلف از جمله متاورس، پلتفرم‌های DeFi و بسیاری برنامه‌های دیگر اجرا می‌شود که بیانگر اکوسیستم پیشرفته آن است.

سیاست وثیقه‌گذاری بیش از حد: هر دلار توکن دای با ۱۵۰ دلار اتریوم یا معادل آن با دیگر ارزهای دیجیتال، وثیقه‌گذاری می‌شود. به‌این‌ترتیب، احتمال کمبود نقدینگی و از دست رفتن اتصال به دلار آمریکا به‌خوبی کاهش می‌یابد.

عرضه محدود و تقاضای روبه‌رشد: بر اساس جزئیات پروتکل Maker با هر تراکنش MKR، مقداری توکن دای نیز سوزانده می‌شود. بنابراین تعداد توکن‌‌های در گردش این استیبل کوین محدودتر خواهد شد. این امر منجر به افزایش تقاضا و ثبات قیمت در طول زمان خواهد شد.

قابل استفاده در دیفای: بستر میکردائو، ارز دیجیتال دای را به یکی از بهترین گزینه‌های برای استفاده در پروتکل‌های دیفای و ییلدفارمینگ تبدیل کرده است.

مزایای اختصاصی دای برای کاربران ایرانی

اما برای کاربران ایرانی، دای دو مزیت مهم دیگر نیز دارد:

اول اینکه بانک مرکزی و نهادهای متمرکز هنوز حساسیتی نسبت به بازارهای معاملاتی این رمزارز (دای/تومان) نداشته و تاکنون محدودیتی نیز علیه این بازار اعمال نکرده است.

به دلیل ماهیت غیرمتمرکز تراکنش‌ها و حاکمیت آن بر مبنای قراردادهای هوشمند میکردائو، احتمال اعمال محدودیت‌های بین‌المللی علیه هولدرهای ایرانی این استیبل کوین بسیار کم و بعید است.

معایب استیبل کوین دای

از مهم‌ترین معایب و محدودیت‌های استیبل کوین دای می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

مقیاس‌پذیری کمتر به دلیل سیاست‌هایی نظیر وثیقه‌گذاری بیش از حد و نقدینگی کمتر

محدودیت بیشتر بازارهای معاملاتی. (جفت‌ارزهای دای با دیگر رمزارزها در مقایسه با جفت‌ارزهای ساخته‌شده با تتر یا USDC‌ بسیار کمتر هستند).

آشنایی با ارز دیجیتال تتر

تتر، یک ارز دیجیتال مبتنی بر بلاکچین است که توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. این بدان معناست که دلارهای واقعی ذخیره شده در مؤسسات مالی به عنوان وثیقه استفاده می‌شوند تا قیمت تتر را ثابت نگه دارد. تتر به دلیل پشتوانه دلاری خود، همواره ارزش یک به یک با دلار آمریکا داشته و بر خلاف سایر ارزهای دیجیتال، قیمتی ثابت در بازار دارد. بااین‌حال، لازم است بدانید که این رمزارز توسط یک شرکت متمرکز به نام Tether Limited عرضه شده است. این شرکت خود زیرمجموعه‌ای از غول دنیای رمزارز یعنی iFinex محسوب می‌شود که البته هنوز نتوانسته الزامات قانونی بسیاری از مناطق اقتصادی دنیا به‌خصوص آمریکا را احراز کند.

مزایای استیبل کوین تتر

در مقاله‌ای جداگانه و با موضوع تتر چیست به شرح کامل این استیبل کوین پرداخته‌ایم. بااین‌حال در اینجا با هدف مقایسه آن با دای، مهم‌ترین نقاط قوت تتر را ذکر می‌کنیم که به شرح زیر هستند:

اولین و بزرگترین استیبل کوین: تتر یک مفهوم اثبات شده است و در طول زمان بیشترین ثبات و سابقه را نشان داده و اعتماد معامله‌گران را به خود جلب کرده است. تتر با ۹۳ درصد سهم بازار در بین استیبل کوین‌ها، بیشترین سهم بازار را در اختیار دارد.

پشتیبانی در اکثر صرافی ها: استیبل کوین تتر تقریبا در تمامی صرافی‌های دنیا، بلاکچین‌ها و کیف پول‌ها پشتیبانی می‌شود و اولین گزینه در معاملات جفت ارز به حساب می‌آید.

نقدینگی بالا:تتر، سومین ارز دیجیتال و اولین استیبل کوین بزرگ دنیا از نظر نقدینگی محسوب می‌شود. این موضوع بر سرعت تراکنش‌های آن تاثیر ویژه‌ای دارد.

اتصال قوی با دلار آمریکا: اتصال تتر به دلیل نقدینگی بالا به دلار در مقایسه با دیگر استیبل کوین‌ها بیشتر است.

سهولت کاربری:معامله، انتقال و تولید تتر در مقایسه با دیگر استیبل کوین‌ها سهولت و سادگی بیشتری دارد.

معایب استیبل کوین تتر

از مهم‌ترین نقاط ضعف یا معایب تتر باید به موارد زیر اشاره کرد:

حاکمیت متمرکز: که آن را در معرض خطر کلاهبرداری شرکت یا فریز شدن دارایی‌ها به‌صورت یک جانبه قرار می‌دهد.

شفافیت پایین: ذخایر پشتوانه تتر به‌صورت متمرکز توسط شرکت تتر نگهداری می‌شود. در طول سال‌های اخیر نگرانی‌هایی از بابت شفافیت این ذخایر مطرح بوده و همچنان نیز ادامه دارد.

خطر قرارگیری در معرض قوانین مالی:اداره متمرکز تتر، آن را در معرض خطرات ناشی از قوانین نهادهای متمرکز مانند دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در نقاط مختلف دنیا قرار می‌دهد.

کاربران ایرانی اما در معرض خطرات دیگری نیز قرار دارند. همان‌طورکه اشاره کردیم، شرکت تتر به تازگی اعلام کرده کرده صدها میلیون دلار از دارایی‌های کاربران را در شبکه‌های مختلف مسدود کرده که گفته می‌شود بخش بزرگی از آنها متعلق به کاربران ایرانی است. این شایعات هنوز اثبات نشده‌اند. بااین‌حال، اگر این شرکت بخواهد تحت قوانین آمریکا اداره شود، احتمال اتخاذ چنین تصمیمی بعید نیست.

از طرف دیگر، با بروز نوسانات قیمت دلار در کشور ما نیز معمولا یکی از تصمیمات بانک مرکزی برای کنترل بازار، تعلیق یا محدودسازی موقت بازار تتر-تومان است. تصمیمی که بسیاری از موقعیت‌های باز در صرافی ها را در معرض ضرر قرار می‌دهد.

مقایسه وضعیت بازار دای و تتر

هر دو استیبل کوین دای و تتر در حال حاضر از محبوب‌ترین کوین‌ها در بازارهای مالی هستند که سرمایه‌گذاران بسیاری از آنها استفاده می‌کنند. در جدول زیر مقایسه کلی بین وضعیت بازار دو استیبل کوین دای و تتر در اواسط تیر ۱۴۰۴ ارائه کرده‌ایم.

مقایسه تتر با دای در یک نگاه

در جدول زیر، به‌طورخلاصه و کاربردی دو استیبل کوین دای و تتر را با یکدیگر مقایسه کرده‌ایم.

نتیجه گیری؛ تتر یا دای، کدام برای ایرانیان بهتر است؟

هر دو استیبل کوین تتر و دای یک هدف را در بازار مالی دنبال می‌کنند یعنی حفظ ارزش دارایی در زمان پرنوسان بازار. اما از نظر نحوه عملکرد با توجه به شبکه‌ای که رو آن پیاده سازی شده‌اند، تفاوت‌هایی دارند. تتر قدیمی‌ترین استیبل کوین بازار است که ارزش خود را در طول زمان به اثبات رسانده و در تمام پلتفرم‌ها و صرافی‌ها با ارزهای مختلف قابل معامله است. در مقابل دای ارزش بازار کمتری در مقایسه با تتر دارد و امکان معامله آن با توکن های مختلف محدودتر است.

از طرفی تتر به دلیل ماهیت متمرکز خود میتواند برای کاربران ایرانی ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد یا به دلیل محدود شدن معاملات آن توسط بانک مرکزی برای کاربران ایرانی خوش‌آیند نباشد. اما اگر به دنبال فعالیت‌‌های غیرمتمرکز در بازار هستید و در روزهای اخیر شایعات زیادی در خصوص بلاک شدن ذخایر تتر کیف پول کاربران ایرانی توسط بنیاد تتر به گوشتان خورده، استیبل کوین DAI گزینه بهتری به حساب می‌آید.

شما در آینده قابلیت‌های ارز دیجیتال دای و چالش‌های تتر برای کاربران ایرانی را چطور ارزیابی می‌کنید؟ آیا اکنون دای را به تتر ترجیح می‌دهید؟